ТрансрупорТ Еще в августе я написал пост, озаглавленный «Битва фляций началась». »
С историческим падением на 2000 пунктов Dow Jones Industrials в понедельник в ответ на объявление Саудовской Аравии и России о войне цен на нефть, ну, всем ясно, что одно из двух проявлений, дефляция, победило.
Оглядываясь назад, можно сказать, что время публикации было довольно хорошим, потому что всего через несколько недель рынки репо захватили рынок, SOFR увеличился до рекордного максимума более 10%, и ФРС проснулась от своего дремоты, чтобы начать вмешательство, чтобы удержать рынки от разрушения.
Он инициировал торговлю рефляцией, основанную на надежде на то, что ФРС была только тем, что нужно для восстановления доверия на мировых рынках.
В этом посте я подчеркнул, что выбор между инфляцией и дефляцией не возможен. Это две стороны одной медали. Вопрос только в том, кому выгодна какая сторона.
Те, кто находится у власти, всегда выбирают инфляцию, потому что, по их мнению, она меньше расстраивает социальный порядок, чем дефляция.
И их сила опирается на поддержание нынешнего общественного порядка.
Дефляция приносит выгоду спасителям и, честно говоря, нормальным людям, которые не имеют доступа к новым деньгам по самым низким доступным ценам, установленным окном скидок ФРС.
Это возвращает им власть, украденную у них через инфляцию.
Средства массовой информации помогают этому повествованию хромать вместе с тем, чтобы сбить с толку всех нас плохо продуманным анализом первого порядка того, почему мы хотим инфляции, при этом отказываясь признать, что они являются получателями щедрых доходов этого правительства / центрального банка посредством рекламных сборов, выплачиваемых с частью этого поддельного капитала.
Они раздувают, чтобы сохранить свою власть и иллюзию контроля над силами экономического права.
Но что еще более важно, они раздувают, потому что они могут.
И что еще хуже, они делают это, вытаскивая эти новые деньги из воздуха, продавая долги за наш труд.
Это, честно говоря, вне преступности.
Те, кто слева бесконечно плачут о злых корпорациях, упускают из виду тот факт, что именно правительство создает эту динамику, тратя далеко не по средствам. Вырвать контроль над правительством и привязать его к мужчине, как хотят делать Берни Брос, не является решением проблемы.
Это просто становится частью проблемы.
Они упускают фундаментальную динамику долговых денег. Это налог с вашего будущего труда. Мы все являемся долговыми крепостными в мире, где деньги в вашем кармане являются долгом перед кем-то еще.
Это не сообщество. Это ростовщичество. И великая игра нашей глобальной финансовой системы состоит в том, что те, кто ближе к власти, берут кредиты по самым выгодным ставкам, продают эти деньги нам с наценкой, в то время как правительство тратит их без ограничений.
Это вытесняет нас с рынка товаров и услуг, еще больше увеличивая затраты для нас, производительной части экономики. По сути, это форма двойного налогообложения, которая применяется до того, как они собирают налоги на каждом этапе производства.
И в случае, если мы действительно получим прибыль от всего этого, они также штрафуют налог на этот доход.
Но, эй, разве вы не знали, теперь вы можете взять кредит на новую ипотеку по самым низким ставкам в истории. Вы можете купить новый автомобиль, амортизирующий актив, на более длительный срок, чем срок службы автомобиля.
Вы можете иметь все это и сейчас. Долг патриотичен. Это повышает ВВП!
Экономия это плохо. Это вызывает спады. Я знаю это, потому что какой-то очень важный и умный человек неправильно истолковал слова Джона Мейнарда Кейнса, «Парадокс бережливости».
Короче говоря, эта система предназначена для того, чтобы дать правительству и его согражданам возмутительное преимущество тратить деньги завтрашнего дня по вчерашним ценам на сегодняшние товары.
И всячески наказывать нас за то, что они осмелились сэкономить даже копейки нашего скудного заработка. Они стали настолько враждебными по отношению к вкладчикам, что установили отрицательные процентные ставки, чтобы еще больше увеличить скорость обращения денег в надежде повысить уровень инфляции в прежние времена, чтобы предотвратить падение стоимости их активов.
В реальной экономике сбережения составляют основу пула инвестируемого капитала . Эти сбережения используются по рыночной процентной ставке на основе рисков, связанных с этими инвестициями.
Гадость с процентными ставками искажает использование доступного капитала. В конце концов, это разрушительный капитал, поскольку в конечном итоге сумма выпущенного долга в поддержку экономической деятельности превышает прибыль, полученную от этой деятельности.
Это создает кризис и, по словам покойного Нила Пирта, « все эти потерянные годы. «
Потому что это время, которое украдено у нас с этой ужасной системой. И наше время — единственный по-настоящему дефицитный ресурс в мире, так как никто из нас не уйдет отсюда живым.
В конечном итоге эта инфляционная игра представляет собой схему Понци. Сумма денег для погашения долга в конечном итоге становится больше, чем следующий раунд долга, который вы можете продать большему дураку.
И никакая денежная печать не может заполнить пустоту, когда все здание начинает разрушаться.
Это то, что происходит сегодня. В окне репо нет возможности исправить положение мировой финансовой системы. Также снижение процентных ставок не может стимулировать спрос независимо от того, что думает президент Трамп.
Таким образом, он может ругать ФРС все, что ему нравится, ставки хотят идти выше, потому что спрос на доллары острый, и рынок готов платить гораздо более высокую ставку, чем 1,0%, чтобы получить их.
Все, что может произойти сейчас, — это дефляция активов, и в этот вихрь дефляции они будут вкладывать бесконечные суммы новых денег в тщетную надежду заполнить пустоту.
То, что произошло на этой неделе, происходит, когда тот, кто спас Россию, решил, что больше не хочет субсидировать тех, кто одолжил рукоять. Когда Россия сказала: «Нет!» в пятницу, чтобы сократить добычу, чтобы поддержать цены активов, основанные на 60 долларов за баррель нефти, они говорили, что этого достаточно.
Мне нравится думать о глобальной торговле реальными товарами как о M0 или базовых деньгах глобальной финансовой системы и о торговле нефтью, которая является M0 этого.
Все кредиты, государственные долги, корпоративные долги, цены на акции и все остальное являются просто кредитными деривативами в банковской системе с частичным резервированием этой фундаментальной торговли товарами и услугами.
А стоимость денежной базы для мировой торговли за последние шесть недель сократилась вдвое, а цена на нефть упала с 70 долларов за баррель (Brent) до 35 долларов.
Мы все знаем, что происходит с ФРС, которая повышает ставки и сокращает свой баланс. Мы получаем дефляцию.
Так почему же мы должны удивляться тому, что Россия вызвала сброс всех оценок, когда они являются теми, чья политическая власть ослаблена из-за мира, который использует слишком высокую цену на нефть?
Возмутительное преимущество этой основанной на долгах схемы Понци, управляемой Западом, превратилось в окончательный инструмент наказания для тех, кто выступает против нее.
Этот шаг приведет к ликвидации триллионов долгов. Цены будут корректироваться вниз. Экономикам-должникам, которые отчаянно нуждаются в долларах США, просто удалось сократить свои энергозатраты вдвое, что значительно облегчает жизнь людям, чтобы они могли работать, покупать еду, расплачиваться с долгами и строить жизнь для себя.
Те, кто сэкономил в реальных активах, таких как золото, только что увидели, что их богатство удвоилось в реальном выражении за последние несколько дней.
Все, что нужно было сделать России, это посмотреть саудовскому принцу Мухаммеду бен Салману в глаза и сказать «нет». Бин Салман взял наживку и отрезал то, что осталось от его королевства, несмотря на лицо Путина.
Обе страны сейчас чувствуют себя комфортно, имея 30 долларов за баррель нефти. Все долги, которые США выпустили, чтобы поработить мир, поддерживая эти активы по более высоким ценам, теперь должны быть переоценены.
Россия, как чистый вкладчик, выбрала дефляцию в качестве пути продвижения вперед. Как я сказал в пятницу , это тот момент, к которому они готовились годами.
Количество долларов у вас не имеет значения. Только то, что вы можете купить за эти деньги, дает власть этим деньгам.
Дефляция — это передача богатства обратно от должников к сберегателям через увеличение покупательной способности ваших денег и ликвидацию завышенных активов отчаявшимися должниками, пытающимися оставаться платежеспособными.
Крики и вопли, которые вы слышите сегодня, от должников. Вкладчики улыбнулись. Золото держало свою воду. Российский баланс держался твердо благодаря годам его покупки в продаже и хранения в нужный момент.
Вот почему Россия говорит, что она может выдерживать 25 долларов за баррель нефти дольше, чем кто-либо другой. Потому что они могут.
Будет ли это легко? Нет. Они хотят? Будут ли они, если они должны? Да.
И если Запад делает то, что, вероятно, будет делать, печатать, чтобы раздуть долг в сочетании с огромными расходами на стимулирование, чего я и ожидаю от Кристины Лагард в ЕЦБ и Дональда Трампа в США, а затем от чистого баланса России и России. его огромные запасы золота защитят их от хаоса, в то время как цены на активы снижаются.
И это урок для всех нас. Пришло время для вкладчиков постоять за себя. Пришло время почувствовать немного боли теми, кто причинял ее без конца так долго. Дефляция — это тяжело, но на данный момент она сложнее всего для тех, кто одолжил больше всего.
Они сегодня кричат о помощи. Это те, кто летит до окна репо в рекордных количествах. И они будут теми, кто в конечном итоге будет требовать мира.
Я постоянно напоминаю вам, что когда вы должны банку тысячу долларов, это ваша проблема. Когда вы должны банку несколько миллиардов, это проблема банка.
И сегодня проблемы банков множатся как грибы в коровьем дерьме после хорошего дождя.
Том Луонго